专访瑞士SIX集团CEO:中国企业为何扎堆赴瑞士上市?

当地时间7月28日,国轩高科、格林美、杉杉股份和科达制造4家A股上市公司发行的存托凭证(GDR)正式登陆瑞士交易所。瑞士交易所母公司SIX集团首席执行官Jos Dijsselhof接受证券时报记者专访时表示,瑞士作为欧洲金融中心,不仅能为中国企业提供融资机会,同时也能大幅提升公司在欧洲的知名度。

表:4家登陆瑞士交易所GDR简况

低调的瑞士交易所

除今天登陆瑞士交易所的4家公司外,包括三一重工、乐普医疗、方大炭素、健康元、韦尔股份、东鹏饮料等多家公司也已经公告拟发行GDR并在瑞交所上市。瑞士交易所此前并无中国公司上市,在中国的知名度远不及美国纽约、英国伦敦等国际金融中心。此次众多中国企业赴瑞士发行GDR,让瑞士交易所进入大众视野。

公开资料显示,瑞士交易所隶属瑞士SIX集团。1993年,日内瓦、苏黎世和巴塞尔三家证券交易所合并成为瑞士交易所(Swiss Exchange)。2008年,瑞士交易所和Telkurs公司、SIS 集团合并为SIX集团(SIX group ltd)。新集团涵盖证券交易、金融信息服务和支付交易服务。2020年,SIX集团正式收购西班牙证券交易所。

目前,SIX集团是一家总部位于苏黎世的非上市公众有限公司。该公司由121家国内外金融机构拥有,这些机构也是其服务的主要用户。根据集团公布的数据,集团的股权主要分布在大型银行(持股33.4%)、商业银行和投资银行(持股18.6%)、外资银行(持股15.2%)等。

根据SIX集团今年3月份公布的最新年报,集团2021年营业收入达14.983 亿瑞士法郎(人民币约101亿),同比增加8.9%,集团净利润总计7350万瑞士法郎(人民币约5亿元),同比下降83.2%,但剔除一次性重大相关影响后集团净利润同比增长37.3%。

具体到瑞士交易所,2021年共有5家公司上市,包括第一家SPAC。交易数据方面,2021年,瑞士证券交易所成交金额12810亿瑞士法郎,同比下降26.9%。

瑞士市场指数 (SMI) 是瑞士交易所蓝筹股票市场指数,涵盖了20 家规模最大、流动性最强的公司。SMI指数成分股包括医药巨头罗氏、奢侈品公司历峰集团、制造业巨头ABB,以及瑞银集团、瑞士再保险、瑞士人寿等金融企业,市值占瑞士股票市场总市值约 80%。

赴瑞上市能融资还能提升知名度

就中国企业为何来瑞士进行融资、瑞士交易所的竞争优势等问题,SIX集团首席执行官Jos Dijsselhof近日接受了证券时报记者的专访。

瑞士交易所母公司SIX首席执行官 Jos Dijsselhof

证券时报记者:瑞士交易所对中国投资者比较陌生,请简单介绍一下它的历史和特点。

Jos Dijsselhof:瑞士交易所是为数不多可以提供多个融资渠道的市场。在筹集资金方面,无论是通过首次公开募股、衍生品还是再融资,瑞士交易所都提供非常完整的服务。在欧洲,瑞士交易所的竞争对手很少。目前在交易所上市的证券超过50000种,包括股票、债券、ETF/ETP、结构化产品等。目前欧洲三分之二的蓝筹公司在瑞士交易所上市,此外,还有接近200种加密货币相关产品也在瑞士交易所上市。

总的来说,瑞士交易所能够提供从上市、交易和交易后(包括清算、结算和国际托管等)服务。

证券时报记者:今年5月,SIX监管委员会宣布对发行和上市条款进行修改。主要的修改内容是什么?修改的目的是什么?

Jos Dijsselhof:根据瑞士的《金融市场设施条例》(Financial Market Infrastructure Ordinance ,FinMIO),发行GDR的公司并不被视为主要上市公司。但和其他形式上市公司一样,都需要面临相似的监管要求,包括特别的公众责任,财务报告和管理层交易披露等。此次修改也是为了让发行GDR的企业更符合监管。就很多投资者关心的发行GDR的中国公司的财务标准问题,瑞士交易所接受《中华人民共和国企业会计准则》。

证券时报记者:4家中国公司发行的GDR将在瑞士证券交易所上市交易。他们都是偏传统制造业的公司,而不是在全球更知名的互联网企业。主要原因是什么?未来是否会邀请中国知名的互联网企业来瑞士发行GDR?

Jos Dijsselhof:瑞士交易所是欧洲最重要的交易所之一,也是瑞士金融中心的基石。凭借市场化的监管、客户友好的服务和强大的合作伙伴网络,交易所为公司融资提供了理想的条件。我们邀请任何优秀的公司到瑞士交易所上市或者发行GDR,无论其所在行业如何。

证券时报记者:多家中国公司选择瑞士发行GDR,而不是欧洲其他金融市场。主要原因是什么?

Jos Dijsselhof:瑞士资本市场非常国际化。许多外国公司利用这里发达的金融市场筹集资金,以支持公司国际业务的增长。目前,欧洲前五大上市公司中的三家,雀巢、罗氏集团、诺华制药在瑞士交易所上市。瑞士和瑞士交易所能够为它们提供稳定的政治环境和可预期的监管环境。对这里感兴趣的公司将能感受到市场化导向的监管环境,同时有高效渠道接触到拥有雄厚资金的国际大型投资机构。除了传统产业,包括生物技术、金融服务、建筑材料等一些新兴产业也能在这里获得较高关注。企业在瑞士交易所上市,还能在品牌知名度、交易流动性等方面获得提升。

证券时报记者:是否会有瑞士公司考虑到中国资本市场发行存托凭证?

Jos Dijsselhof:这完全取决于瑞士公司。鉴于SIX(或任何其他瑞士当局)对一家公司是否可以在国外上市没有发言权,这些公司自己将决定是否希望通过发行包括中国在内的外汇证券来筹集资金。因此,SIX没有参与任何此类讨论。我们没有收到任何瑞士交易所的上市公司正在考虑在中国发行存托凭证的消息。

编辑:王昭丞

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